Kuinka määrittää sijoitusprojektin tehokkuus

Sijoitusprojektin arvioinnin ydin on nykypäivän kustannusten ja tulevien tulojen riittävä määrittäminen. Sijoitusten tehokkuuden analysointiin käytetään indikaattorijärjestelmää. Mutta on pidettävä mielessä, että sijoituspäätöstä sovelletaan tällä hetkellä, mikä tarkoittaa, että projektin indikaattorit tulisi laskea ottaen huomioon rahan arvon lasku tulevaisuudessa.

Käyttöohje

1

Sijoitusprojektin arvioimiseksi sinun on tiedettävä diskonttokorko. Se on nopeus, jolla tulevat kassasaamiset pienennetään nykyarvoonsa. Diskonttauskorko lasketaan inflaatiovauhdin summan, vähimmäisreaalisen tuottoprosentin, jonka sijoittaja haluaa saada, sekä projektiin tehtävän sijoituksen riskitason summana.

2

Yksi sijoitusprojektin tehokkuutta heijastavista kriteereistä on nettoarvo (NPV). Laske se käyttämällä seuraavaa kaavaa:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, missä

P - kunkin kauden nettokassavirta;

r on diskonttokorko;

I - alkuinvestointi, i - varojen vastaanottamisjaksojen lukumäärä.

Jos tämä indikaattori saavuttaa positiivisen arvon, projekti hyväksytään, koska sijoitus kannattaa ja tuottaa voittoa sijoittajalle. Tärkeintä on nykyisen nettoarvon kriteeri, koska erilaisten hankkeiden nettomääräiset voittoarvot voidaan tiivistää.

3

Kun analysoit sijoitusprojektia, sinun tulisi myös laskea sisäinen tuottoprosentti (IRR). Se edustaa diskonttauskertoimen arvoa, jolla NPV-kriteeri on yhtä suuri kuin nolla. Tämän laskelman taloudellinen merkitys on, että sisäinen tuottoaste osoittaa tähän projektiin liittyvien kulujen tason, jonka sijoittaja voi sallia. Esimerkiksi, jos projekti rahoitetaan lainalla, tuottoprosentti heijastaa koron ylärajaa, jonka ylittäminen tekee projektista kannattamattoman. Siten, jos IRR on korkeampi kuin hankkeen toteuttamiseksi tarvittavan pääoman lähteen hinta, se olisi hyväksyttävä, jos alempi - hylättävä. Jos IRR-kriteeri on yhtä suuri kuin rahoituslähteen suhteellinen hinta, tämä tarkoittaa, että hanke ei ole kannattava eikä kannattava. Toisin sanoen sisäinen tuottoaste on rajaindikaattori: jos pääoman suhteellinen hinta ylittää sen arvon, niin hankkeen seurauksena on mahdotonta varmistaa sijoitetun pääoman tuotto ja tuotto.

4

Lisäksi voit käyttää sijoitetun pääoman tuottoindeksiä (IR) mitataksesi sijoitettasi. Se lasketaan seuraavasti:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

Tämä peruste on seurausta nykyisen nettoarvon menetelmästä. Jos kannattavuusindeksi ylittää yhden, projekti on tehokas, investoinnit tuovat sijoittajien tuloja, jos alle 1 - kannattamattomia. Jos IR = 1, niin projektiinvestointi kannattaa, mutta ei tuota voittoa. Toisin kuin nykyinen nettoarvo, tämä indikaattori on suhteellinen. Sitä voidaan käyttää arvioimaan hankkeita, joilla on sama NPV.