Mikä on futuurisopimus

Jos vaihtoon osallistuva vain ostaa osakkeita, hän suorittaa tavallisen tapahtuman: maksaa rahaa ja saa heti halutun tuotteen. On myös muita kaupan tyyppejä, joissa myyjä ja ostaja sopivat etukäteen toimitusten hinnoista, joita ei toteuteta heti, mutta kaukaisessa tulevaisuudessa. Yksi tällainen kauppa on futuurisopimuksen tekeminen.

Mikä on futuurisopimus?

Futuurisopimus (futuurit) on johdannaissopimus, jolla käydään kauppaa erikoistuneissa pörsseissä. Kyseessä on eräänlainen sopimus, jonka mukaan myyjä velvoittaa toimittamaan kohde-etuuden ja ostaja sitoutuu maksamaan sen tulevaisuudessa hintaan, joka määritettiin kaupantekohetkellä.

Futuurimarkkinat aloittivat toimintansa XIX luvun puolivälissä. Noin vuosisadan ajan futuurikauppaa käytettiin yleensä jalometallien ja maataloustuotteiden kanssa. Vain viime vuosisadan toisella puoliskolla osakeindeksit, rahoitusinstrumentit, asuntolainavakuudelliset arvopaperit ja myös öljytuotteet tulivat liikkeeseen. Futuurien ilmestyminen antoi markkinatalouden toimijoille luottamuksen siihen, että kaupan mukaiset velvoitteet täytetään markkinahintojen muutoksista riippumatta. Tulevaisuuden hintojen muodostaessa futuurisopimukset asettavat jossain määrin talouden kehityksen vauhdin, joka suurelta osin määrää niiden arvon.

Futuurisopimuksen taustalla olevat varat on standardoitu. Toimitusten päivämäärät ja ominaisuudet on ennalta määritetty. Futuurisopimuksen spesifikaatiossa ilmoitetaan toimituspaikka, esimerkiksi arvopapereiden säilytystila tai tavaroiden varasto, samoin kuin muut kaupan yksityiskohdat (määrä, laatu, merkinnät ja pakkaukset). Koska futuureilla käydään kauppaa järjestäytyneessä pörssissä, ostajien ja myyjien on helppo löytää toisiaan. Sopimuksen osapuolet ovat vastuussa vaihdosta, kunnes futuurit on sovittu. Jos vaadittu tuote puuttuu sopimuksen päättymisen jälkeen myyjältä, vaihdolla on oikeus sakottaa siitä.

Johtava maailman futuuripörssi:

• New Yorkin kauppavaihto;

• Chicagon kauppavaihto;

• Lontoon rahoitusfutuurit ja optiot;

• Lontoon metallivaihto;

• Australian pörssi;

• Singaporen pörssi.

Futuurisopimusten luokat ja tyypit

Niiden hyödykkeiden mukaisesti, joille kauppa tehdään, erotetaan seuraavat futuurisopimusten pääluokat:

• ruokaa;

• karjan;

• energiasta;

• jalometallien päälle;

• valuuttamarkkinoilla;

• taloudellinen.

Futuurisopimukset voidaan toimittaa, kun kohde-etuus on fyysisesti toimitettava, samoin kuin järjestelyt, kun sopimuksen voimassaolon päättyessä tapahtuu keskinäisiä sovintoratkaisun osapuolten kesken ja hintaero maksetaan. Tällä hetkellä suurin osa futuurisopimuksista on sovinto, ts. Niissä ei määrätä tavaroiden luovuttamisesta fyysisessä merkityksessä. Yleensä termiinissä tuotteessa, kuten futuureihin sovellettaessa, on laaja määritelmä. Se voi tarkoittaa rahoitusinstrumenttia ja jopa osakekurssia.

Futuurisopimusten eritelmä

Futuurisopimuksen erittely osoittaa:

• sopimuksen nimi;

• sopimuksen tyyppi;

• sopimuksessa määritelty kohde-etuuden määrä;

• omaisuuden toimituspäivä;

• hintamuutosten vähimmäiskoko;

• vähimmäisvaiheen kustannukset.

Tulevaisuuden operaatiot

Futuurien osto-operaatiota kutsutaan pitkän position avaamiseksi ja myyntioperaatiota kutsutaan lyhyen position avaamiseksi. Sopimusten standardisointi mahdollistaa saman pörssin ostojen ja myynnien kattamisen toistensa kanssa. Sijainnin avaamiseksi sinun on tehtävä alkuperäinen talletus, jota kutsutaan myös takuuturvaksi. Keskinäisten velvoitteiden uudelleenlaskenta tapahtuu yleensä jokaisen päivän jälkeen. Position avaamisen ja sulkemisen hinnan välinen ero menee sijoittajan tilille tai siitä veloitetaan. Koska erot on jo sovittu erotuksesta, seuraavan kaupankäyntipäivän alussa position avaaminen futuurisopimukselle otetaan huomioon edellisen kaupankäyntijakson päätöskurssilla.

Kuten kaikissa transaktioissa, futuurisopimusta tehtäessä on kaksi osapuolta (myyjä ja ostaja). Keskeinen piirre futuureissa on ”sitoutuminen”. Jos optio antaa vain oikeuden, mutta ei velvoita ostamaan omaisuutta sopimuksen voimassaolon päätyttyä, futuureihin sovelletaan tiukempia sääntöjä. Futuurisopimus asettaa tietyt velvoitteet molemmille rahoitussopimuksen osapuolille.

Futuurisopimusten ostaminen ja myynti pörssissä tapahtuu osina omaisuutta (tuotetta). Sellaisia ​​osia kutsutaan eriksi. Tämä on ero futuurien ja termiinisopimusten välillä, jolloin tavaroiden määrä voi olla mikä tahansa ja se määritetään osapuolten välisellä sopimuksella.

Futuurisopimuksen voimassaoloaika on rajoitettu. Viimeisen kaupankäyntipäivän alkaessa ei enää ole mahdollista tehdä futuuritapahtumia tänä päivänä. Sitten pörssi asettaa seuraavan toimikauden, jonka jälkeen uusi futuurisopimus alkaa käydä kauppaa.

Futuurisopimuksen toiminnot ja parametrit

Futures-sopimuksen toiminnot:

• rahoitusvarojen (raaka-aineet, tavarat, valuutta) käyvän hinnan määrittäminen;

• Rahoitusriskien vakuutus (suojaus);

• spekulatiiviset liiketoimet hyötyjen saamiseksi;

• hintadynamiikkaa koskevien mielipiteiden tutkimus.

Futures-sopimuksen parametrit:

• väline (sopimuksen kohde);

• suorituspäivämäärä;

• pörssi, jossa sopimus myydään;

• omaisuusyksikkö

• talletusmarginaali (mahdollisten tappioiden kattamiseksi maksettu summa).