Kuinka määrittää sijoitetun pääoman tuotto

Jotta voitaisiin arvioida investointien taloudellista tehokkuutta, kun ostetaan olemassa olevaa yritystä tai laajennetaan olemassa olevaa yritystä, monet indikaattorit on otettava huomioon. Yksi näistä parametreistä on investointien takaisinmaksuaika, ts. Ajanjakso, jolle sijoituskustannukset korvataan kokonaan.

Käyttöohje

1

Mieti kaavaa, jonka avulla voit laskea sijoitetun pääoman tuoton. Siihen sisältyy takaisinmaksuaika, takaisinmaksuaikaa edeltävien vuosien lukumäärä, takaisinmaksamattomat kustannukset takaisinmaksuajan alussa, projektin takaisinmaksuajan kassavirta:

T = T '+ S / N; jossa

T on investointiprojektin takaisinmaksuaika;

T '- takaisinmaksuaikaa edeltävien vuosien lukumäärä;

S - korvaamaton kustannus takaisinmaksuajan alussa;

N on käteismäärä projektin takaisinmaksuaikana.

2

Tarkastellaan esimerkiksi menetelmää takaisinmaksuajan laskemiseksi käyttämällä esimerkkinä hypoteettista investointiprojektia. Oletetaan, että tämä projekti vaatii 10 000 tavanomaisen valuuttayksikön investoinnin. Tuloennusteena vuodelle on suunniteltu seuraava indikaattorijakso: ensimmäinen vuosi - 2000 tavanomaista rahayksikköä; toinen vuosi - 5000 yksikköä; kolmas vuosi - 6000 yksikköä; neljäs vuosi - 8000 yksikköä; viidennen vuoden tulosten mukaan tulot ovat 9000 tavanomaista rahayksikköä. Diskonttauskorkona pidetään yhtä suurta kuin 15 prosenttia.

3

Käytä arvostusmenetelmää, joka perustuu kassavirran ajoitukseen. Jos käytät yksinkertaista tilastollista menetelmää, tarkastellussa esimerkissä sijoitus kannattaisi kahden ja puolen vuoden kuluttua. Yksinkertaistetuissa laskelmissa ei kuitenkaan oteta huomioon sijoitetun pääoman tuottoprosenttia tietyllä tuotantoalueella. Siksi joudut tekemään muutoksia takaisinmaksulaskelmaan.

4

Laske kyseisen investointihankkeen diskontatut tulot. Samanaikaisesti tarkastellaan ajanjaksoa, jolloin tulot ja diskonttokorko ovat 15%.

5

Laske, mikä kertynyt kassavirta tulee olemaan. Se koostuu yksinkertaisesta kustannussummasta ja hankkeen tuloista.

6

Laske diskontattu kassavirta positiiviseksi.

7

Laske sijoituksen tuotto käyttämällä vaiheen 1 kaavaa. Näet, että hankkeen todellisten investointien korvaamiseen aikakerroin huomioon ottaen se vie yli kolme vuotta, toisin sanoen huomattavasti enemmän kuin mitä saadaan laskelmissa, joissa käytetään yksinkertaista tilastollista laskentamenetelmää.

Hyödyllisiä neuvoja

Lisälähde:

"Sijoitusten taloudellinen arviointi", I.G. Kukukina, T.B. Malkova, 2011.

määritä takaisinmaksuaika